每日黄金宝典(2010年上) - 广东中行

[oldwolf]

经济数据好坏不一，欧洲地区主权债信问题未见明显改善，凸显近期避险动机依然是主导全球资本市场的关键因素。金价在1100美元震荡调整，与美元的跷跷板关系依然明显。



上周五尽管英国和美国GDP数据被小幅上修，芝加哥联储制造业数据上扬，但美国消费者信心数据和新屋销售数据仍然疲弱，显示消费者对经济复苏的可持续性仍然心存疑虑。美国股市走势反复，终盘微幅收涨。

欧洲方面，德国财政部发言人周五对美国新闻社彭博资讯有关该国可能通过国有开发银行KfW购买希腊债券的报导拒绝评论。受此提振，欧元兑美元重新回到1.36上方。欧元和金价的同向变动关系依然显著。

油价方面，上周五美国原油期货收涨近2%，从上一个交易日大跌中反弹,刺激金价大幅回升至1110美元上方。

近期美国经济数据好坏参半，欧洲债信难题不会在短期内得到解决，市场对数据好坏和主要经济体政府或央行高官言论高度敏感。从目前金价情况看，金价逐步靠近前期阻力区间1120-1130美元。4小时图上，金价在回落至前期升势50%后反弹动力不足。投资者可继续高抛低吸的操作策略，待金价进入上述区域后RSI指标显示超卖时做空黄金，升破1135美元止损，目标1080美元。

[Tony_Zeng]

全球除美国以外的发达经济体因政治、经济、金融等各种原因表现低迷，形成美国经济数据无论表现好坏美元均表现强势的局面。金价受此打压，周二反弹至1123美元便掉头下行，凸显近期金价上升动力匮乏。



美国2月制造业实现成长,然较预期来得缓慢：据美国供应管理协会(ISM)报告，美国2月制造业增长,但增长步伐慢于预估。数据显示,2月制造业指数为56.5,预估为57.5。

消费者支出则连续第四个月增加,显示经济持续温和复苏.制造业一直是经济复苏过程中表现最为强劲的领域之一,但失业率居高不下却抑制消费者支出。此外美国1月建筑支出减少0.6%至8,841亿美元，为2003年6月来最低，刺激政策效果消退后房市重现困局的担忧再起。

尽管周二欧洲英国的经济数据表现尚可，尤其是制造业扩张速度更是分别创下2007年6月和15年以来的最高水平。但是欧洲方面希腊问题迟迟未决，英国因国会大选出现“荒庄”的可能性使得英国削减债务前景变得尤为严峻，使得欧元、英镑兑美元继续下挫，英镑兑美元最低报1.4781，单日挫跌超过300点。

油价方面，因经济数据良莠不齐,且美元兑欧元走强，美国原油期货收跌, 纽约商业期货交易所(NYMEX)-4月原油期货收跌0.96美元,报78.70美元；伦敦4月布兰特原油期货收挫0.70美元,报每桶76.89美元。

周二澳洲升息25个基点至4%，但在货币政策声明中表示部分国家主权风险疑虑仍高。周四欧洲、英国先后举行利率决策会议，但是对其结果普遍预期悲观。

4小时图上，金价在1120-1130区间卖压沉重，上行空间颇为有限。均线走平后价格K线一旦下破，金价回落至1100美元下方的可能性很大。按昨日操作策略做空黄金的投资者可继续持有空头，止损位下移至1130美元，目标位1080美元。

[oldwolf]

周二澳洲公布第四季度GDP数据超出市场预期，且市场预期经济前景更加光明,另有迹象显示欧洲拟对身陷债务危机的希腊的金融援助已有眉目。金价受此刺激，创下1月20日以来的新高1137.35美元。



经济数据方面美国、欧洲均表现令人失望。欧盟统计局数据显示,欧元区16国2月消费者物价较上年同期成长0.9%,升幅低於1月的成长1.0%和路透调查分析师预估的成长1.0%.欧元区2月物价增幅不及预期,表明通胀压力较低,且提振了欧洲央行(ECB)在2011年才会开始加息的预期。欧洲央行意在中期内维持通胀略低於2%,且定於周四公布利率决定。

汇市方面欧元等非美货币兑美元小幅上扬，不过走势颇为反复，令市场投机资金流入金市或商品市场。欧元兑美元自九个半月的低点反弹，加元在加拿大央行维持利率不变后兑美元小幅上扬。

国际油市小幅收高。美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格收高逾1%，因交易商称有炼厂近期运作遇到麻烦。NYMEX-4月原油期货结算价收高0.98美元报每桶79.68美元。伦敦布兰特4月原油期货结算价收高1.29美元报每桶78.18美元。

4小时图上，金价突破前期高点1130美元，原黄金空头已止损出场。在突破1130美元后，金价有可能继续扬升，但是鉴于1140美元附近阻力重重，金价升幅受限。且RSI进入超卖区域，回落压力逐渐增强。操作上投资者可暂离场观望，激进的投资者可轻仓做多，但注意设好止损。

[Tony_Zeng]

周三美国经济数据证实美国经济包括就业市场正在逐步改善。美联储周三发布的褐皮书称，大部分联储辖区2月经济活动温和增强，且如果不受袭击多个地区的强降雪影响，改善的幅度可能更大。



民间就业服务机构ADP的报告显示,美国2月民间就业人口减少2万，显示美国就业市场2月出现少许改善，此为推动美国经济复苏的关键。美国供应管理协会(ISM)的2月非制造业指数为53.0，创2007年12月来最高，并高于预估值51。

希腊政府推出全新的48亿欧元财政紧缩计划，将矛头指向公务员、富裕阶层和教会。希腊财政整顿计划草案显示，希腊将把增值税上调至21%，同时还将调高燃料、烟草和酒类课税，并进一步削减公共部门的薪资奖金。市场对希腊债务危机的担忧稍有缓解。欧元兑美元升破1.37，并创下两周来的高点。但今日稍晚欧洲央行利率决策会议将公布议息结果，欧洲央行料将维持利率在1.0%的纪录低位不变,市场将关注其计划如何调整向银行系统额外注入的流动性。

美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格连涨第二天，创下七周最高收位，因经济数据缓和了复苏忧虑，NYMEX-4月原油期货结算价收高1.19美元报每桶80.87美元，为1月11日来最高收位。伦敦布兰特4月原油期货结算价收高1.07美元报每桶79.25美元。

4小时图上，金价短暂突破1140美元后无力继续上行，回落至1130美元上方震荡调整。如能在1130上方企稳，金价方能重启新一轮升势，否则可能会回落至1080-1100美元。震荡调整依然是近期金价的主趋势。短线投资者可高抛低吸，但注意止损。中长线可继续观望，待趋势明确后在入场操作。

[oldwolf]

周四欧洲央行连续第十个月维持指标利率於1.0%的历史低点不变，一如市场预期，量化宽松政策的规模也未作调整。此外欧洲央行决定将向银行以平息提供无限量资金的措施延长至10月份，比市场预期的要长。利率前景不容乐观加之09年第四季度GDP数据令人失望，欧元兑美元承压，自1.37下滑至1.36下方。



英国央行宣布维持指标利率在0.5%的纪录低位不变,同时保持量化宽松措施的规模不变。英国将在5月6日举行的大选也为前景平添了不确定性。会后英镑兑美元未见太大抛压，在1.50上方调整。

美国、欧洲股市周四收涨，但是并未减轻市场的避险情绪。美元兑主要非美货币继续走强，推低金价一度跌破1130美元，欧洲尾盘材勉强回升至1130美元上方调整修正。

油价方面美国纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货价格收低，从周三触及的七周高位回落，因美元反弹、房屋销售数据不佳盖过今日公布的利多数据。NYMEX-4月原油期货结算价收低0.66美元,至每桶80.21美元。伦敦布兰特4月原油期货结算价收低0.71美元至每桶78.54美元。

4小时图上，金价继续试探1130美元附近的支撑力度。今晚美国将公布本周的重磅数据——2月非农就业数据，市场借以观察美国经济恢复最弱一环即就业市场的复苏程度，金价届时波幅会有所加大。但基于欧洲、英国、日本的经济表现，市场依旧会延续无论经济数据好坏美元均走强的“灾后定律”。金价震荡调整依然是近期主趋势。短线投资者可高抛低吸，但注意止损。中长线可继续观望，待趋势明确后在入场操作。

[oldwolf]

美国劳工部上周五公布的数据显示美国2月非农就业人口减幅少于预期，暗示经济可能已经足够强劲，很快将开始创造新的就业机会。另有数据显示美国消费信贷1月上升，为一年来首次上涨，消费支出的复苏被视为全球经济持续复苏的关键。



法国总统萨科齐周日对希腊承诺，欧元区国家将帮助希腊克服当前的财政困难，并表示欧洲将打击金融投机客，雅典当局称投机客是造成其财政问题的原因之一。受希腊获得支持增多影响，令欧元获得些许助益，欧元兑美元上扬。

全球股市和油价上周五跳涨，因美国2月非农就业数据好于预期，提振了投资者对就业市场的信心，油价上涨逾于1%至七周高位，且有迹象显示中国将保持其经济刺激措施。全球最大的黄金上市交易基金ETF表示截至3月5日其黄金持仓量为1116.12吨，较上日增加0.609吨。

国际美元金价格上周上涨约20美元，因希腊债务危机激发避险买盘，但随着时间的推移，负债累累的希腊财政获得了多方的支持，可以说希腊财政危机的高潮渐过，黄金价格的涨幅也随之缩窄。目前金价仍有欧元呈正相关，与美元指数呈负相关，但随着希腊危机的逐渐过去，相信金价与欧元的正相关关系将有所减弱。

从日图上看，金价受阻于1140美元，随后企稳于1125美元上方，目前金价回落在自上月开始的上升通道底部，短期陷入区间震荡的可能性加大。如果金价能有效突破1145美元则可大胆介入，否则则可能陷入1120至1150的区间震荡，投资者可以在此区间高抛低收，但需注意操作节奏。

[oldwolf]

现货金周二持稳于1120美元附近，昨日曾下跌1%，因对金价未能保持近期涨幅感到失望的投资者减持仓位。美国原油期货价格周二小跌，周一曾触及每桶82美元上方的八周高点，今日稍晚API将公布美国石油库存。



纽约商品期货交易所期金周一收低1%，因技术性卖压以及风险意愿降低促使金市投资人在上周大涨后锁定获利，纽约商品期货交易所4月期金收跌11.20美元，报每盎司1124美元，交投区间为1118.50至1138美元。全球最大的黄金上市交易基金ETF表示，截至3月8日其黄金持仓量持平于上一交易日。

欧元周二下跌，而高收益货币兑美元和日元也下滑，因对较高风险资产的需求暂告段落。周一德国总理默克尔发表讲话，建议在欧盟内内部建立一个欧洲货币基金来支援处于危机中的欧盟成员，同时要监督欧盟各国的财政预算政策，如果此提议被通过则是欧盟的一大进步，对欧盟内部稳定有很大的促进作用。

随着昨天乐观情绪逐渐消退，投资似在寻找理由来抽走更多资金，国际油价和大宗商品价格均从数周高位下滑，避险情绪重燃。但相信随着希腊金融危机影响的不断减弱，更多的投资者将会把关注焦点从避险转移到经济基本面上来。

从图形上看，金价已经跌破1130美元，短期的上升通道已经被打破，金价在短期内进行区间波动的概率加大，波动区间将在1115至1142美元，投资者可在此区间内高抛低收。一旦金价突破震荡区间，可以顺势介入，但应注意节奏的把握。

[oldwolf]

现货金周三在清淡交投中持稳，此前欧元兑美元小幅反弹，但油价走软可能引发进一步的卖盘。昨日公布的数据显示美国原油库存大幅增加，使得国际原油价格从八周高位下滑，现企稳于81.50美元每桶附近。



纽约商品期货交易所（COMEX）期金周二收低，美元走高、油价走软以及风险意愿降低促使投资人锁定获得造成的技术性卖压等因素共同打压金价。纽约商品期货交易所4月期金收跌1.70美元，报每盎司1122.30美元，交投区间为1108.20至1125.10美元，短暂跌破14日和20日移动均线。

上周五，受强于预期的美国就业报告提振的风险意愿使欧元兑美元上涨，但周二，惠普评级称葡萄牙直至2013年的财政整顿计划令人关切，引发对欧元的抛盘，周二欧元兑美元跌破1.36，最低曾触及1.3530。

作为全球第一大外汇储备国及美国国债最大持有国。中国外汇储备的运用和收益无疑令全球瞩目，周二国家外汇管理局局长易纲认为，中国的外储实现了保本增值的目的，并明确表态投资美国国债是互利双赢的选择，同时表示对大幅增加黄金储备会谨慎。

虽然昨日黄金价格大幅下跌，并一度跌破震荡区间的下方，但从图形上看，金价在1107美元附近获得支撑，即从2月开始的此轮涨幅38%的回档处，只要金价没有跌破1107美元，此轮上涨趋势就没有被打破，只是进入到横盘的整理，投资者可以继续在区间中寻找机会，如果一旦跌破1107美元，说明此轮上涨进入到深度回调中，建议清仓观望。

[oldwolf]

金价周四重拾部分涨势，前一日跌至近两周最低，但市场人气似乎较弱，因金价仍处于50天和100移动平均线下方。美国原油期货周四跌至每桶82美元下方，上个交易日一度攀升至八周高位每桶83美元上方，因美国政府数据显示美国汽油库存意外下滑。



纽约商品期货交易所（COMEX）期金周三跌向1100美元，下挫1.3%，因有大量黄金多头仓位结清，且由希腊主权债务忧虑引发的避险买盘消退，投资者关注外汇市场，希望从中寻求未来金价走势的线索。全球最大的黄金上市交易基金ETF称，截至3月10日，所持黄金为1115.511吨，比前一交易日减少0.609吨。

欧元兑美元周三上涨，日元走软，因风险意愿受欧美股市上扬带动普涨，提振对较高收益但风险亦较高的货币。日本央行已开始研究进一步放松已超宽松货币政策的可能，相关决策最早将于本月公布。目前市场上仍是“有选择性的买入美元”的模式，投资者做多美元兑欧元和英镑，但避开了澳元等高收益货币。

包括希腊总理帕潘德里欧等欧洲官员对希腊的评论周三对市场影响不大，但这些言论巩固了希腊危机可能正在缓解的整体观点。而倍受关注的中国2月CPI高于预期，而M2的增速则继续回落，2月新增贷款约7000亿人民币，通膨压力有加大的迹象。

昨日黄金价格下跌，再一次在38%的回档处受到支撑，但是连续的抛压使得1105美元的处的支撑岌岌可危，随时有跌破的可能。从图形上看，如果金价跌破1105美元，下方支撑位在1094美元，短线做空黄金的空间不大，建议投资者耐心观望1094附近的支撑，如果获得有效支撑可继续在区间波动中寻找机会。

[oldwolf]

现货金周一在亚洲市场小幅上涨，自上周尾段触及的两周低点反弹，但依然承压，因美元偏弱且投资人获利了结。全球最大的黄金上市交易基金（ETF）称，截至3月12日的持金量为1115.511吨，与前一日持平。



金价上周五短暂跌至1100美元下方至2月25日以来最低水准， 因投资者解除当周稍早因希腊危机导致汇市震荡时所建仓位，有关中国或进一步收紧货币政策的猜测，以及欧洲主权债务忧虑造成的经济不确定性，曾在上周引发大批黄金买入。

美国股市周五收盘基本持稳，而亚洲股市周一开盘后由近七周高位下滑，此前公布的美国消费者信心数据疲弱，其影响盖过了强劲的零售销售数据，抑制风险资产的需求，同时也导致原油价格跌至81美元下方。

美元周一偏软，欧元兑平均则守在接近上周五的高位，欧元兑美元周一涨至一个月高位，英镑兑美元触及两周高点，因投资者在强劲的欧元区经济数据公布后削减大量看空欧元和英镑的头寸。欧盟统计局周五公布的1月工业生产较上月上升1.7%，远高于预期的增长0.7%，为欧元区2008年4月以来首次较上年同期增长，该数据大大提振了投资者对欧洲货币的风险意愿。

目前市场对黄金、原油和大宗商品持谨慎态度，同时投资者对美国原油需求亦感到担忧。从图形上看，上周价格从1140美元处下滑，跌幅近4%，虽然几次在1100美元处获得支撑，但市场人气明显偏空。目前下方支撑在1094美元，此位置是判断此轮黄金涨势是否结束的标准，投资者应密切关注，建议投资者在1100附近买入黄金，跌破1094止损。