每日黄金宝典(2010年上) - 广东中行

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美国劳工部周四公布,1月30日当周初请失业金人数增加8,000人,至48万人,金融市场之前预计初请失业金人数为46万人.虽然美国第四季非农业生产率环比年率初值为增长6.2%,但初请失业金人数意外增加,仍直指就业市场疲弱依旧,投资人对周五就业数据的担心加重,令投资者避险情绪上升,推动美国股市和欧洲股市下跌,美元和日圆大幅走强,美国公债价格大涨。



欧洲央行连续第九个月维持指标利率於1.0%的历史低点不变,一如市场预期。欧洲央行总裁特里谢在之後的记者会上表示,欧元区许多成员国将面临庞大且严重恶化的财政失衡问题,公共债务和赤字飙升会令货币政策承受额外的压力,并称欧元区经济复苏将是温和的,道路也将是崎岖不平的。此外欧元区部分国家主权债务问题升级,对希腊、葡萄牙和西班牙等偿债能力的忧虑引发投资人将资金从股市撤往避险的美元,这也拖累商品价格,投资者卖出葡萄牙、西班牙和希腊的股票,以及欧。葡萄牙政府在地区财政提案上的失利,以及希腊税务官员的抗议加剧了这些国家所面临的困境。欧元兑美元跌破1.37，创下7个月的低点。

美国股市道琼工业指数一度失守万点关口,股市录得逾九个月最大跌幅。欧洲股市录得10周来最大单日跌幅：泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数劲挫2.75%,报992.96点,为10周来最大单日百分比跌幅；英国富时100指数大跌2.17%,至5,139.31点;德国股市DAX指数劲挫2.45%,报5,533.24点;法国CAC-40指数大幅回落2.75%,报3,689.25点。

美国原油期货收挫约5%,录得7月以来单日最大百分比跌幅,因美元大涨及美国油需求疲弱,令市场愈发担心经济复苏迟缓。取暖和汽油期货跟随原油期货大幅收低。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货价格收挫3.84美元，结算价报每桶73.14美元.伦敦布兰特3月原油期货价格收挫3.79美元，结算价报每桶72.13美元。

美元强势大幅推低金价。日线图上看，金价已经跌破1073附近的重要支撑，下行三角形的突破形态相当明显，技术形态看下行空间相当开阔。按照笔者昨日建议做空黄金的客户可继续持有空仓，目标位1026美元，止损1080美元。

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美国经济谘商会表示，1月美国就业市场连续第五个月改善，直指今年首季可能出现就业增长。1月就业趋势指数上升至93.2,为2009年1月以来的最高水准，12月指数从之前公布的91.8上修为92.3。风险意愿加强促使投资人转投较高收益货币，美元小幅下滑。



因担心欧元区国家的主权债信问题，美股小幅收低。不过欧洲股市收升,结束三个交易日的跌势：泛欧绩优股指标FTSEurofirst 300指数走势振荡,终场收升0.7%，报979.33点；欧洲三大股市方面,英国富时100指数收跌0.62%,至5,092.33点；德国股市DAX指数收高0.93%,报5,484.85点；法国CAC-40指数上涨1.22%,报3,607.27点。

美国原油期货收升大约1%，结束三个交易日的跌势,因美国天气寒冷,美元走弱及市场对地缘政治风险感到不安。NYMEX-3月原油期货价格收升0.70美元结算价报每桶71.89美元。伦敦布兰特3月原油期货价格收升0.52美元结算价报每桶70.11美元。

金价借美元下滑之机小幅反弹，但上方1080美元阻力依然强劲，技术形态看金价下行依然是近期主趋势。依然建议投资者逢高做空，但注意止损。

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德国执政联盟的高级官员表示,欧洲各国政府已原则上同意帮助债务缠身的希腊。华尔街日报则称,德国正考虑在一项与欧盟夥伴提供希腊和其他欧元区国家贷款担保的计画中,扮演带头角色.报导称,德国财长已就该计划和欧洲央行总裁特里谢进行讨论,且可能负责组织向债务缠身的国家提供贷款担保.最终决定不可能在本周内达成。市场对欧洲主权债务形势的担忧稍微缓解。



美股道琼工业指数周二收涨,道指录得三个月以来最大单日百分比涨幅：道琼工业指数收涨150.25点报10,058.64点;标准普尔500指数上扬13.78点报1,070.52点;Nasdaq指数收高24.82点报2,150.87点。欧洲股市亦小幅收升。汇市方面，欧元兑美元上涨,可望录得逾两个月单日最大涨幅，美元指数跌0.6%,报79.799。澳元等高息货币兑美元亦扬升，彰显市场风险偏好的突然改善。

原油方面美国原油期货连续第二日上扬。NYMEX-3月原油期货价格收升1.86美元结算价报每桶73.75美元。伦敦布兰特3月原油期货价格收升2.02美元结算价报每桶72.13美元。

虽然希腊受援传闻使得市场风险承受意愿有所改善，但是缺乏官方正式言论和实质措施的支持使其缺乏继续改善的动力。日线图上看，金价在1080美元阻力依然强劲，依然建议投资者可在该价位附近做空黄金，但注意止损。

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周三美联储主席贝南克表示，美联储可能以从金融系统抽走部分流动性作为撤出其空前刺激措施的第一步，随后才会上调利率。市场认为这是美联储对美国经济正在稳步复苏的暗示，因而提振了美元汇价。另一方面，今日将举行欧盟领导人峰会，会议是否针对希腊提出实质性的救助计划备受关注。隔夜曾一度传出希腊政府推出的削减预算赤字计划遭到国民强烈反对和德国坚持欧洲不救助希腊的消息，令此次会议前景增加了不确定因素。



美国股市周三因贝南克有关退出策略的证词引发担忧而收跌，道琼工业指数收低20.26点报10,038.38点;标准普尔500指数微跌2.39点报1,068.13点;Nasdaq指数跌3.00点报2,147.87点。此前开盘的欧洲股市小幅收升。

汇市方面，美元受到贝南克证词提振，美元指数最高报79.987，欧元兑美元下跌最低至1.3675，美元兑日元亦略升。周四早间公布的澳洲1月经季节调整后的就业人口增加5.27万人，优于预估，澳元得到提振。

美国原油期货第三天续涨，NYMEX-3月原油期货价格收升0.77美元，结算价报每桶74.52美元，逼近75美元大关。伦敦布兰特3月原油期货价格收升0.41美元，结算价报72.54美元。

美联储主席伯南克的讲话引发汇市剧烈波动，黄金也随之经历了“过山车”行情。在快速下探至1063美元附近后，因逢低买盘介入金价回升至1080美元水平。全球最大的黄金上市交易基金SPDR Gold Trust表示，从2月10日以来，其黄金持仓量持均维持在1,106.378吨水平。

技术上，日图上金价前周跌破三角形下轨后打开下降空间，本周以来的上涨可视为回抽确认，目前在1080美元附近面临方向选择，近期下跌后随机指标在超卖区域出现反弹迹象。鉴于近期黄金和欧元走势的正相关性趋强，应密切关注欧盟峰会的结果对欧元的提振作用，因金价想获得实质性突破需要新的利好消息刺激，仅凭逢低买盘只能令价格持稳。操作上，建议日内投资者可适量做多黄金，止损位设于1070美元。

[Tony_Zeng]

周四备受瞩目的欧盟领导人峰会最终没有达成任何实质性援助协议，欧盟各国仅表现出团结一致的姿态，承诺支持希腊。市场对此颇为失望，寄望于具体方案能在下周初举行的欧盟财长例行会议上出炉。当日晚间公布的美国2月6日当周初请失业金人数降至44万人,预估为46.5万人，优于预期的数据让市场猜测美国就业市场可能开始呈现正增长。



因欧盟峰会缓解了市场对债务危机范围可能在欧元区扩大的忧虑，美国三大股指均收高，欧洲股市亦收高。股市上扬带动市场风险偏好，进而促使投资者买入黄金，金价最终向上突破，一度达到1090美元上方，后由于希腊问题未有实际协议支持，同时受累于欧元下挫，金价缩减涨幅。

汇市方面，由于欧盟援助希腊的协议缺乏详情，美元再度上扬，美元指数最高报80.504，欧元兑主要货币全线下跌，纽约尾盘,欧元兑美元下跌0.3%,至1.3680美元，欧元/日元跌0.6%至122.78日元,欧元/英镑跌1.1%至0.8716英镑。一段时间以来欧元与金价的同向走势也于昨日被打破。

因美股大涨，原油期货连续第四天收高，纽约商业期货交易所3月原油期货上破75美元关口，结算价涨0.76美元或1.02%,报每桶75.28美元。伦敦3月布兰特原油期货今日到期,收高0.51美元或0.7%,报每桶73.05美元。

今日晚间将公布美国零售销售数据以及消费者信心指数，值得重点关注。如数据刺激美元再次走高，金价此番上行反弹可能就此止步。图形上看，金价上破1080关键价位后，空头人气暂歇，但上方受到55日均线和图中下行趋势线双重压制，1100美元阻力沉重，尽管MACD下方释出上扬信号，RSI已掉头向下，建议投资者逢高做空黄金，升破1110美元可反手做多。

[oldwolf]

美国劳工部周五公布,1月消费者物价指数(CPI)较前月升0.2%,增幅小於市场预估的上升0.3%,核心CPI较前月下滑0.1%,亦低於预估,且为1982年12月以来首见下滑。CPI数据使得上周美国意外上调贴现率推升美元的势头有所减弱，亚太股市小幅回升，金价持稳于1120美元附近。



欧洲主权债务问题仍为市场焦点。法国经济部长接受采访表示,希腊的财政问题必须在欧元区内部解决,无需藉助国际货币基金组织(IMF)。但投资大亨索罗斯指出,临时性纾困应该足以援救希腊,但欧洲整体面临的更大问题,将使欧元的未来存在疑问。欧元受此影响表现疲软，拖累金价难以上行。

国际油价升至每桶80美元上方的六周高点,延续上日涨势,反映美元因希腊财政困境可获短期援助而走低.此外,法国炼厂持续罢工再加上伊朗核问题引发的紧张局势升高,亦有助於提振油价。

NYMEX-3月原油合约上涨0.42美元至每桶80.23。伦敦布兰特原油合约上涨0.48美元至78.67。

金价近期突破去年11月以来的下行趋势线，且站上10日均线，金价有望在站稳1120美元后展开新一波升势。投资者可在1115美元附近建多仓，止损设于1103美元，目标上看1160美元。

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欧盟执委会周一否认了德国明镜周刊关於欧元区可能为希腊提供援助的报导,称这样的计画并不存在.德国财政部发言人亦表示德国政府尚未对援助希腊做出决定。金价在先前乐观情绪推升触及1130美元后挫跌至1110美元附近，亚洲时段小幅震荡，守稳在1100美元上方。



美国旧金山联邦储备银行总裁叶伦表示,美国经济仍需要异常低水平的利率,因通胀处於很"不理想的低水平",未来数年的经济成长将十分迟缓.她指出,目前失业率处在9.7%这一"不能接受的高位"。此言论在一定程度上削减了美元的强势，是金价没有跌破1100美元的重要原因之一。

油价近期连日上扬是金价震荡走升的因素之一。美国原油期货周一连续第五个交易日收高,近月3月原油期货到期,尾盘出现空头回补,且汽油期货大涨.也连涨五日的汽油期货受法国炼厂持续罢工消息提振。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货结算价上升0.35美元报每桶80.16美元。伦敦市场4月布兰特原油期货收升0.42美元,报每桶78.61美元,此为1月12日收在79.30美元以来的最高收位。

金价在1110美元附近震荡整固，依昨日建议在1115美元附近建多仓的投资者继续持仓，止损依旧设于1103美元，目标上看1160美元。

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美国经济谘商会公布,2月美国消费者信心指数为46.0,逊於预估的55.0,并触及10个月低位,因存在就业忧虑,且投资者担心两党分歧僵持不下可能有损政府改善就业的努力并阻碍经济复苏。数据公布後,美股录得近三周以来最大单日跌幅,公债价格随之走高,美元兑欧元上涨。此外美国12月房屋价格较上月意外回落,但年率跌幅放缓,再度证实楼市复苏之路崎岖不平。



经济数据差于预期让市场避险情绪高涨，美国股市收跌,录得近三周来最大单日跌幅, 欧洲股市也无法幸免：欧洲三大股市方面,英国富时100指数收跌0.69%,至5,315.09点;德国股市DAX指数回落1.48%,报5,604.07点;法国CAC-40指数收挫1.3。

美国原油期货收低大约2%,因美国消费者信心转差,且美元走强,令之前连涨五个交易日的油价承压，重回80美元下方。

金价跌破1100美元使得之前保持良好的上涨形态遭到破坏，金价前景变得黯淡。美元的强势可能令金价下探1080美元的近期支撑。投资者可观望，待市况明朗在行入场或轻仓做空，但注意止损。

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美国联邦储备理事会(美联储,FED)主席贝南克周三表示,就业市场疲弱以及通胀压力较低将可能令美联储在较长一段时间内将利率保持在非常低的水平。此外1月美国新屋销售意外下跌至纪录低位,而上周对购房贷款的需求亦触及13年低点,引燃了关於房屋市场恐重现疲势的担忧,市场避险情绪更加浓厚。美元维持前两日的强势，推低金价至1090美元下方。



欧洲方面，主权国家财政忧虑继续烦扰市场.穆迪投资服务公司周四表示,希腊评等会否有所变动,需视该国能否履行承诺,顺利推动财政改革而定.标准普尔周三曾表示,可能在一个月内将希腊BBB+的评级下调一到两个级距,指称其经济成长存有下档风险。欧元兑美元再次跌破1.35，疲弱态势拖累金价继续下行。

金价跌至近两周低位,此前美元兑欧元反弹,而原油价格走坚未能提供太多支持。而金价未能守住近期涨幅後,投资者对黄金的态度转为谨慎.尤其是金价跌破每盎司1,100美元的心理点位,让投资者中短线看空金价。

近期经济数据表现好坏不一，美、欧、日等主要经济体、央行高官关于经济、货币政策等言论频频，金价在1100美元上下的震荡应该是近期主要趋势。操作上依然建议投资者观望或短线高抛低吸，但注意止损。

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周四金价自2周低点反弹，最高报1108.75美元/盎司，涨幅超过1%。涨势一方面得益于美国经济数据欠佳使得美元承压。与此同时，一则尚待证实的报导称,中国已“证实决定购买国际货币基金组织标售的191.3吨黄金”，该消息公布后，金价重上1100美元关口。



美国最新公布的经济数据显示该国经济复苏再遇挫折：2月20日当周初请失业金人数升至49.6万人,高于预估的45.5万人。1月扣除运输的耐久财订单下滑0.6%,逊于预期的增加1.0%。12月美国房价进一步下挫，按月下滑1.6%,按年下降1.5%。市场风险意愿因此降低，美元指数在欧洲盘面一度上涨，数据公布后缩减涨幅，回落至80.85左右。

受累于令人担忧的宏观经济数据，美国股市周四下跌, 道琼工业指数收跌53.13点,报10,321.03点;标准普尔500指数和Nasdaq指数均微跌。因对希腊管理其负债能力的持续担忧，加之美国数据欠佳，迫使投资者削减股票仓位,欧洲股市收跌。

美国原油期货下跌超过2%，因对美国经济复苏忧虑的升温挫伤市场人气。另据周三政府库存报告显示原油库存增幅大于预期。纽约商业期货交易所4月原油期货收低1.83美元,报78.17美元。伦敦市场,4月布兰特原油期货收低1.80美元,报每桶76.29美元。

周四金价自2周低点反弹，最高报1108.75美元/盎司，涨幅超过1%。涨势一方面得益于美国经济数据欠佳引起美元走低。与此同时，一则尚待证实的报导称,中国已“证实决定购买国际货币基金组织标售的191.3吨黄金”，该消息公布后，金价重上1100美元关口。

从实物金需求量看，全球第一大黄金上市交易基金(ETF)SPDR Gold Trust截至2月25日的持金量维持在1,106.987吨,较前一日维持不变。数据显示，世界最大的黄金消费国，中国和印度的消费量也基本保持平稳。这将有助于降低金价短期剧烈波动的风险。

当前市场的关注焦点转向今日的经济数据,包括美国第四季国内生产总值(GDP)修正值、2月消费者信心与1月成屋销售，应密切关注数据表现对市场整体偏好的指引。技术面分析，昨日金价在1090美元下方获得支撑上行，今日早盘多次上攻1110美元价位无果，日图上看，多条均线趋向粘合，指标无方向性信号，预计未来几个交易日内，金价将保持横盘震荡走势，投资者宜在设好止损的前提下，在1080美元至1130美元区间内采取高抛低吸策略。